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巴菲特Q1股票投资亏损545亿美元 认为保持充足流动性至关重要

作者:BigLoser    阅读数:36    投票数:0   
更新时间:2020-05-29 14:55:51   

北京时间5月2日晚,备受关注的“股神”巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司公布了一季度财报。在新冠肺炎疫情的冲击下,伯克希尔·哈撒韦2020年一季度净亏损高达497.46亿美元,其中股票亏损545.17亿美元。

 

相比之下,去年同期公司盈利216.61亿美元——以最新汇率计算,伯克希尔·哈撒韦一季度每天亏损在40亿元人民币左右!

 

一季报还显示,其持有的巨额现金仍有近400亿美元。伯克希尔·哈撒韦明确,将继续持有大量现金及等价物,因为保持充足的流动性至关重要,短期投资的收益高于安全。

 

对于疫情的冲击,伯克希尔·哈撒韦显得比较悲观:“政府采取的控制疫情蔓延措施,可能在第二季度对公司几乎所有的业务产生不利影响,且目前无法合理地估计影响的持续时间和程度。”

 

股票投资巨亏545亿美元

 

根据伯克希尔·哈撒韦一季报,2020年一季度公司最主要亏损来自于股票投资,累计亏损545.17亿美元,2019年同期公司盈利216.61亿美元。此外衍生品投资也给公司带来11亿美元亏损,上年同期盈利6.08亿美元。

 

 

从行业及持仓股看,金融股是巴菲特一季度折戟的最主要原因。2020年一季度,伯克希尔·哈撒韦前五大持仓占其投资组合比重近70%,而这五只重仓股账面上季度环比亏损高达421亿美元。

 

伯克希尔·哈撒韦一季度前五大持仓股

 

 

截至3月末,美国运通公允价值130亿美元,环比亏损59亿美元;苹果公允价值638亿美元,环比亏损99亿美元;美国银行公允价值202亿美元,环比亏损132亿美元;可口可乐公允价值177亿美元,环比亏损44亿美元;富国银行公允价值99亿美元,环比亏损87亿美元。

 

从股价表现来看,富国银行一季度股价接近腰斩,跌幅达46%,美国银行股价暴跌近40%,美国运通跌逾30%,可口可乐跌近20%。苹果被评为巴菲特执掌伯克希尔·哈撒韦50年来做出的最好的投资决定之一,今年一季度该公司股价跌幅也达到13%。

 

现金及等价物减少逾三分之一

 

持有巨额现金是巴特菲应对市场不确定性的重要手段。2020年一季度,尽管伯克希尔·哈撒韦现金及等价物环比减少近三分之一,但仍拥有着近400亿美元规模,“弹药”相当充裕。

 

一季报显示,截至2020年三月末,公司持有现金及等价物合计387.17亿美元,较2019年四季度末的611.51亿美元大幅缩水224.34亿美元,环比减少36.69%。

 

现金及现金等价物包括购买三个月或以下的国库券。截至2019年底,伯克希尔·哈撒韦持有的三个月或以下的国库券合计371亿美元。而到2020年3月末,这一规模缩减至196亿美元。

 

伯克希尔·哈撒韦一季度持有现金等情况

 

 

“我们继续持有大量现金、现金等价物和短期美国国库券。”伯克希尔·哈撒韦表示,这些利息收益率较高的短期债券从2019年上半年以来利率持续下降,在2020年一季度仍继续保持下降趋势。

 

伯克希尔·哈撒韦预计,在2020年剩余时间内,此类利率将保持较低水平,公司在此类投资的收益也将低于2019年。尽管如此,伯克希尔·哈撒韦仍认为,保持充足的流动性至关重要,短期投资的收益高于安全。

 

对二季度表示悲观

 

伯克希尔·哈撒韦在一季报中表示,新型冠状病毒于2020年第一季度在全世界迅速传播,政府和私营部门对控制其蔓延的反应在3月份开始对公司的经营业务产生重大影响,并可能在第二季度对公司几乎所有业务产生不利影响。

 

伯克希尔·哈撒韦表示,疫情已经对公司业务产生了负面影响。在未来,它或其他流行病可能还会对公司业务产生负面影响,并影响公司以合理成本进入资本市场的能力。

 

尽管对不同业务影响可能存在很大差异,但伯克希尔·哈撒韦表示,目前无法合理地估计影响的持续时间和程度。“大流行病造成的风险和不确定性可能影响公司未来的收入、现金流和财务状况。”

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